CIIE, silný motor pro internacionalizaci čínského Renminbi

2020-11-09 20:17:32
Sdílej:

Poznámka redakce: He Weiwen (Che Wej-wen) je vedoucím pracovníkem na Chongyangském institutu pro finanční studia a bývalým ekonomickým a obchodním poradcem čínských konzulátů v San Francisku a New Yorku. Článek odráží názory autora, a ne nutně názory CGTN.

Probíhající 3. Čínský mezinárodní dovozní veletrh (China International Import Expo, CIIE) v Šanghaji byl svědkem dobrých zájmů a skutečného nárůstu vypořádání v Renminbi pro zahraniční zboží a nabídky služeb na této mega akci.

Minulý rok od druhého CIIE jsme byli svědkem stabilního posilování Renminbi oproti americkému dolaru, a to od 7,008 dne 6. listopadu 2019 na 6,629 dne 6. listopadu 2020. V nepříznivém světovém prostředí - nekontrolovatelné šíření COVID-19 a po celosvětové recesi se Čína stala jasným majákem ve tmě, s účinnou kontrolou viru a silným oživením ekonomiky.

Čínský HDP zaznamenal meziroční růst o 0,7 procenta a MMF očekává, že za celý rok 2020 poroste o 1,9 procenta, a Čína bude jediná významná ekonomika na světě, která dosáhne pozitivního růstu HDP.

Ve srovnání se očekává pokles světového HDP o 4,4 procenta, HDP vyspělých ekonomik jako celku poklesne o 5,8 procenta a HDP nových rozvíjejících se ekonomik poklesne o 3,3 procenta. Silné oživení čínského spotřebitelského trhu a investic do infrastruktury slouží jako magnet pro světové prodejce. Díky síle Renminbi a čínské ekonomice je Renminbi pro současnou CIIE atraktivnější a bezpečnější pro světovou obchodní komunitu.

Za poslední dva roky získala společnost Renminbi významnou světovou kredibilitu jako prostředek k vypořádání na kapitálovém trhu. Dne 13. dubna 2019 Bloomberg zařadil čínské akcie v Renminbi do svého světového indexu BBGA. MSCI, DJIA/S&P a FTSE/Russel zařadily A akcie do svých světových indexů v roce 2019.

Internacionalizace Renminbi začala v roce 2009 po vypuknutí globální finanční krize a za posledních 11 let postupovala mimořádně rychle vpřed. Přeshraniční obchodní vyrovnání v Renminbi činilo v roce 2009 pouze 3,6 miliardy yuanů. V roce 2019 vypořádání v Renminbi v obchodě a obchodování s kapitálem dosáhlo 19,67 bilionu yuanů, což je 5.464krát více než před 10 lety. Během 1. pololetí roku 2020 dosáhlo objemu 12,67 bilionu yuanů, což se meziročně zvýšilo o 36,3 procenta.

Přeshraniční vypořádání v Renminbi pokrývá různé části světa. Z celkové hodnoty v roce 2019 byl největším centrem HK s podílem 44,9 %, následoval Singapur s 10,3 %, Německo s 3,4 % a Tchaj-wan s 3,3 %, Macao s 3,2 procenta, Japonsko s 3,1 procenta, Spojené království s 3,0 procenty, Jižní Korea s 2,3 procenta, USA s 1,7 procenta, Nizozemsko a Švýcarsko s 1,3 procenta a Irsko s 1,0 procentem. Země B&R dohromady představovaly 13,9 procenta.

Je obzvláště povzbudivé, že některé z mezinárodních obchodů s volně loženými komoditami používaly k platbě Renminbi, včetně ropy a železné rudy. BaoWu Steel, největší čínský výrobce oceli, uzavřel smlouvy o dovozu železné rudy v Renminbi se třemi předními světovými dodavateli.

Převládající praxí na 3. CIIE je, že vývozce otevře bankovní účet v Renminbi v Číně, kam ukládá výnosy ze svých prodejů na výstavě a poté obchoduje a investuje v Číně nebo přes hranice pomocí fondu na daném bankovním účtu.

Internacionalizace Renminbi bude bez jakýchkoli pochyb pokračovat v rychlém růstu. Přesto nás ještě čeká dlouhá cesta, než se Renminbi stane přední světovou zúčtovací a rezervní měnou.

Renminbi do konce roku 2019 stále tvoří pouze 2 procenta z celkové hodnoty světového přeshraničního vypořádání. Největším nástrojem zůstal americký dolar, který v listopadu 2019 představoval 40,39 procenta, následovaný eurem na 33,52 procenta. Libra šterlinků má podíl 6,98 procenta, třikrát větší než podíl Renminbi, a japonský jen měl 3,49 procenta, což je 1,7násobek podílu Renminbi.

Údaje MMF ukazují, že celkové oficiální směnné rezervy světových centrálních bank na konci třetího čtvrtletí roku 2019 činily 10,93 bilionu amerických dolarů. Americký dolar byl zdaleka největší rezervní měnou, což představovalo 6,75 bilionu amerických dolarů, neboli 61,78 procenta světa. Euro se dostalo na druhé místo s 2,19 biliony amerických dolarů na 20,07 procenta, následované jenem 5,62 procenta, librou šterlinků 4,43 procenta a Renminbi 2,01 procenta. Všichni víme, že čínský HDP se blíží dvojnásobku japonského HDP a Spojené království dohromady a je větší než celá eurozóna. Čínský vývoz představuje 12 procent světa. Proto je současný podíl Renminbi na světovém přeshraničním vyrovnání a oficiální rezervě nepřiměřený.

Rychlý růst Renminbi směrem k významnému světovému přeshraničnímu vypořádání a rezervní měně závisí na samotném Renminbi. Zaprvé, další prohlubující se reforma mechanismu tvorby směnného kurzu Renminbi je základní podmínkou celosvětového přijetí Renminbi jako plně tržní - konvertibilní a stabilní měny, a tedy ideální nástroj pro použití a rezervy.

Zadruhé, Renminbi by mělo být zavedeno do co nejrozsáhlejšího obchodování s kapitálem, včetně akcií, dluhopisů, vládních poukázek a přímých investic. Dále je v tomto ohledu rovněž nezbytná prohlubující se reforma. Měli bychom pokračovat v našem úsilí o plnou konvertibilitu v Renminbi na kapitálových účtech a bezplatný přenos do celého světa. Zóna volného obchodu v Šanghaji dosáhla v tomto směru obrovských pokroků. Je velmi žádoucí, aby byly v těchto funkcích plně propojeny CIIE Šanghaj a Šanghaj FTZ.

CIIE v Šanghaji je vrchol přeshraničního obchodu (dovoz zboží a služeb) s rostoucím vypořádáním v Renminbi, zatímco Šanghaj FTZ je bránou v reformě mechanismu Renminbi a plné směnitelnosti. Předpokládá se, že v ne příliš vzdálené budoucnosti bude Renminbi přední světovou měnou pro vypořádání a rezervy se svým světovým podílem podstatně větším než libra šterlinků a jen a stane se jedním ze tří hlavních pilířů světového měnového systému (americký dolar, euro a Renminbi).