Lákají snadné půjčky mládež do „pasti spotřeby“?

2020-11-30 18:27:23
Sdílej:

Šestadvacetiletá Amy Li pracuje v internetové společnosti v Pekingu. Začala používat půjčovací platformu Huabei, jakmile byla uvedena na trh v roce 2015, lákána slevou na platby a zároveň tlačena vysokými životními náklady ve městě.

„Je to pohodlné. Nejprve utratit a splácet o měsíc později. Dokud váš dluh nepřesáhne váš plat,“ řekla.

Čína byla dříve společností, která se zdráhala žít nad poměry, ale zdá se, že to mění Jack Ma, zakladatel gigantu elektronického obchodu Alibaba, přinejmenším to je případ 500 milionů aktivních uživatelů v Huabei a Jiebei, přidružené společnosti Alibaba spotřebitelské půjčovací jednotky.

Dalším veteránem Huabei je 27letá Ashely Xu, která také používá JD Baitiao, podobnou půjčovací platformu spuštěnou JD.com. Když ji všichni její přátelé používali, dostala se na Huabeiho. Její úplně první platbou byl dobíjecí kredit na telefon za 29 čínských yuanů (4,4 americké dolary).

„Nejdražší položkou, kterou jsem si u Huabei koupila, musí být iPhoneXs,“ odhalila. Cena byla přes 10 tisíc yuanů (1.520 amerických dolarů) a trvalo jí rok, než splatila celou částku s měsíční splátkou 388 yuanů (59 dolarů). Zdůraznila, že za půjčku není účtován žádný poplatek za služby ani úroky. „Není to lákavé?“ zeptala se rétoricky.

Xu souhlasí s tím, že malé úvěrové platformy stimulují spotřebu, a dodává, že by si nekoupila iPhone, kdyby jí nebyly nabídnuty možnosti splácení a půjčky.

Amy a Ashely uvedly, že jsou na rozdíl od mnoha svých kolegů v USA nebo Velké Británii ochotny držet se úvěrových platforem místo získání kreditní karty. Zřídka zaostávají za platbami, ale připustily, že splácení dluhu je jejich prioritou v den výplaty.

Obavy z nadměrné spotřeby

Společnost Huabei využívá modely úvěrového rizika založené na uživatelských datech, její systémy rozhodnou během několika minut o poskytnutí půjčky. Reklamní kampaň společnosti zahájená před nákupním festivalem „11. listopadu“ vyvolala kontroverze pro podporu nadměrné spotřeby, protože prosazovala zprávy jako „předčasná spotřeba zlepšuje život“.

Služby spotřebitelských půjček, jako jsou Huabei a JD Baitiao, účtují úroky a splatné poplatky po splatnosti, aby dosáhly zisku. Společnost Huabei dává uživatelům různé úrokové sazby na základě jejich kreditních skóre. Většina analyzovaných úrokových sazeb na platformě spadá do rozmezí 11 procent až 14,6 procenta, podobně jako sazby kreditních karet, a je v dolní hranici 15,4 procenta stanovené čínskými regulátory pro soukromé půjčky.

Provozní subjekt společnosti Huabei, společnost Chongqing Ant Small, dosáhla v první polovině roku 2020 čistého zisku 433 milionů yuanů (66 milionů dolarů). Ve stejném období tržby společnosti JD Baitiao dosáhly 1,8 miliardy yuanů (274 milionů dolarů). Roční aktivní uživatelé JD Baitiao dosáhli 55 milionů, což je během tří let skok o 122 procent.

"Huabei může odhadnout příjem uživatelů na základě jejich výdajových modelů. Splacení dluhu však také vyžaduje silné závazky, ať už ve formě záruk, hypotéky nebo úvěru," řekl Liu Xiaochun (Liou Siao-čchun), viceprezident Šanghajského finančního institutu a bývalý prezident čínské Zheshang Banka.

Dále řekl, že algoritmy Huabei nemohou detekovat rizika, která se v historických datech uživatelů ještě neobjevila, jako jsou ekonomické šoky způsobené nezaměstnaností nebo nemocí.

Systematické riziko

Ant Group je fintech společnost vytvořená mimo skupinu Alibaba Group, která vlastní jednu třetinu podílu v Ant Group. Téměř 40 procent jejích příjmů přispívá úvěrová jednotka. Saldo spotřebitelských úvěrů dosáhlo v červnu 1,73 bilionu yuanů.

Úvěrový gigant dříve vytvářel půjčky, balil je jako cenné papíry a poté je prodával partnerským finančním institucím. Regulační orgány vycítily rizika vyplývající z povodně sekuritizace a přistoupily k požadavku, aby původci cenných papírů drželi kapitál podobně jako kterákoli banka.

2. listopadu byla zveřejněna prozatímní opatření pro dohled nad malými půjčkami online, dva dny před plánovaným duálním zápisem Ant v Hongkongu a Šanghaji. Velikost nabídky akcií byla nastavena na největší na světě. Díky tomu se Ant dostal na cestu k dosažení tržní kapitalizace více než 300 miliard dolarů, a z jakékoli banky na světě by tím udělal trpaslíka.

Pravidla návrhu přišla jako změna hry a účinně zastavila seznam jumbo. Stanovují limity na pákový efekt poskytovatelů půjček a vyžadují, aby poskytovali alespoň 30 procent financování z půjček, které poskytují.

Podle prospektu Ant poskytly jeho úvěrové jednotky pouze 2 procenta financování spotřebitelských půjček, které poskytly.

Příliš vysoká finanční páka byla „přesným důvodem“ finanční krize v roce 2008, napsal v komentáři Chen Jiahe (Čchen Ťia-che), hlavní investiční ředitel společnosti Novem Arcae Technologies.

Varoval před vysokou pákou, kterou používá Ant, a dodal, že kolaps příliš vysoké finanční páky má efekt přelévání, který může vést k sociálním ztrátám, a vyžaduje tedy regulační dohled.

„Normalizace dohledu“

Někteří investoři bědovali nad náhlým oznámením nových návrhů pravidel, která zmařila potenciální lukrativní návratnost investic na seznamu Ant.

Liu Fushou (Liou Fu-šou), hlavní právník Čínské bankovní a pojišťovací regulační komise, uvedl, že investoři si mohou trochu stěžovat, ale nová pravidla na ně nakonec nebudou mít žádný skutečný dopad. Nová pravidla považuje za „normalizaci dohledu“.

„Pokud by tato politika vyšla dva dny po zveřejnění Ant, mohli by investoři utrpět velké ztráty.“ (Kl)